МАКРОГЕН

Центробанк и правительство приняли решение о девальвации рубля

До нового года рубль будет падать плавно и к 1 января доллар будет стоить около 30 рублей. К весне курс национальной валюты опустится еще и достигнет отметки в 35 рублей. На такой прогноз, по данным "Русского Newsweek", надеются в российских Центробанке и правительстве. Решение о девальвации рубля уже принято, утверждает издание. Благодаря такой политике должна увеличиться прибыль у компаний-экспортеров, кроме того, вырастет спрос на отечественные товары. Однако такого же результата для роста экономики, как в 98-м, ослабление рубля не даст, отмечает издание.

События, которые предшествовали окончательному решению о девальвации рубля, развивались стремительно, пишет журнал. Когда Дмитрий Медведев в своем послании предлагал удлинить президентский срок, текст поправки еще даже не был написан. Но взятый Кремлем темп удивил даже чиновников. Сначала Думе сказали принять сразу за один день. Но вдруг темпы снизились - поправку примут неделей позже. Что за спешка была, спрашивали потом в Думе. Это в Кремле и в Белом доме началась паника, уверяет издание. Неделей раньше, когда Медведев обращался к Федеральному собранию, риск обвала национальной валюты был еще не так очевиден.

- До нового года рубль будет падать плавно - максимум на 30 копеек в неделю
- При девальвации рубля нефтяники снова смогут надеяться на прибыль
- За девальвацию придется платить всем
- Эксперты: Сегодняшнее "двоевластие" - очень неэффективная модель управления во время кризисов
- Доллар чуть-чуть подешевел, евро прибавил почти 5 копеек
- Банк Raiffeisen спрогнозировал экономике России рецессию в первой половине 2009 года
- СМИ: Власти России не спешат с публикацией данных о рекордном спаде промышленных цен в стране
- Всемирный банк: отток капитала из России в 2009 году составит $100 млрд, олигархи уже потеряли $300 млрд

Однако уже в понедельник глава Центробанка Сергей Игнатьев не исключил девальвации рубля. Во вторник рубль упал на 1%. Банкиры и чиновники практически единодушно пришли к выводу: к концу года доллар будет стоить как минимум 30 рублей. А в среду глава Минфина Алексей Кудрин снизил бюджетный прогноз цен на нефть до 50 долларов за баррель.

Таким образом, финансовые власти страны окончательно простились с профицитным бюджетом и твердым рублем. Другого выбора не было: по оценкам экспертов, на прошлой неделе на поддержание курса Центробанк потратил никак не меньше 10 млрд долларов. Денег на все не хватает, и вливать такие средства в рубль Центробанк может только три месяца. И не исключено, что потом ему все равно пришлось бы резко уронить рубль. Профицитный бюджет и твердая национальная валюта были фундаментом общественного оптимизма последних лет. Как только стало ясно, что ни того ни другого не будет, экономический кризис в России тут же перерос в политический, и Владимир Путин принялся искать выход.

До нового года рубль будет падать плавно - максимум на 30 копеек в неделю

В октябре еще казалось, что цены на нефть ниже 60 долларов за баррель не упадут, и Центробанк мог не переживать из-за сокращения резервов. Поэтому на поддержание курса относительно легко бросали большие деньги. Но нефть все падала, и правительство попыталось подстраховаться: Москва предложила ОПЕК снизить добычу на 2 млн баррелей в сутки. Логика понятна: снижается добыча - падает предложение - растет цена. Но ОПЕК снизил ежедневную добычу всего на 1 млн баррелей. Расчет был в том, что этого хватит, чтобы удержать цены.

Расчет не оправдался, нефть все падала. В прошлую пятницу она стоила уже 52 доллара за баррель. А бюджет был сверстан исходя из 78 долларов и в этом виде три недели назад прошел через Думу, когда нефть уже стоила заметно дешевле. Минфин - никуда не деться - принялся пересчитывать бюджет. Расходы сокращать не стали, но определили, как потратить Стабфонд. Получилось, что до конца 2009 года на поддержание курса рубля у Центробанка осталось не больше 120 млрд долларов - остальное расписано на другие не менее важные цели. И это при условии, что нефть не упадет еще ниже.

Остались три варианта. Первый: резко - и с запасом - обвалить рубль. То есть просто перестать его поддерживать, и пусть он сам опустится туда, где ему будет удобно: до 35 или даже до 40 руб. за доллар. С финансовой точки зрения это самый логичный выход. Второй: вернуться к жесткому валютному регулированию 90-х - ввести разного рода ограничения на покупку валюты банками и компаниями. Когда в правительстве спорили, как быть, этот вариант предлагала глава Минэкономики Эльвира Набиуллина, но ЦБ и Минфин были против: эти меры ставят крест на конвертируемости рубля, а она считается одним из главных достижений главы Минфина Алексея Кудрина.

Третий вариант: мягкая постепенная девальвация, оставляющая возможность остановиться в любой момент без необратимых последствий. Но есть риск потратить резервы, а курс так и не удержать. На нем и остановились, но решили попробовать сэкономить.

Тем временем банки потихоньку покупают доллары на деньги, которые государство выделило на борьбу с кризисом. В понедельник Путин пугал этих банкиров прокуратурой. А Центробанк все же несколько ограничил права банков по покупке валюты - так, чтобы конвертируемость не пострадала. Центробанк поставил для банков планку: доллары покупать можно, но не больше, чем покупали до кризиса.

Итак, политическое решение о мягкой девальвации уже принято. Это утверждают источники Newsweek в Белом доме. Правительство будет считать нормальным, если к новому году доллар будет стоить не больше 30 рублей, а к 1 мая - не больше 35. По данным издания, пока в Центробанке и правительстве надеются, что до нового года рубль будет падать действительно плавно, максимум на 30 копеек в неделю. Это и есть 29,7 руб. за доллар к 1 января. Если повезет. Не повезет - думает аналитик «Ренессанс Капитала» Алексей Моисеев, пять лет назад первым предсказавший укрепление рубля. Сегодня его прогноз: 31,5–32 руб. через полтора месяца. В лучшем случае.

При девальвации рубля нефтяники снова смогут надеяться на прибыль

У девальвации есть и позитивная сторона, пишет Newsweek. Растет прибыль у компаний-экспортеров: у них выручка в долларах, а доллары дорожают. А еще возникает импортозамещение: импортные товары дорожают и растет спрос на их отечественные аналоги. Потому и росла российская экономика после девальвации 1998 года. Эффект той девальвации уже исчерпан, и промышленники еще в прошлом году просили снова ослабить рубль, напоминает Дмитрий Абзалов из Центра политической конъюнктуры.

С тех пор ситуация для промышленников стала еще хуже. Например, впервые с 1998 года стал убыточным экспорт нефти: по расчетам Виталия Громадина из УК "Арбат Капитал", сегодня на каждом проданном за рубеж барреле нефтяники теряют в среднем 14 долларов. А с девальвацией они смогут снова надеяться на прибыль. "Тройка Диалог" рассчитала в своем последнем отчете, что ослабление рубля выгодно всем отраслям промышленности, кроме связи. Больше остальных в выигрыше - производители товаров народного потребления, от еды до автомобилей. Из-за того же импортозамещения.

Увы, такого же результата, как 10 лет назад, ослабление рубля теперь не даст. Те же нефтяники уже не смогут наращивать ни добычу, ни экспорт, и сейчас есть целые отрасли, куда импорт просто не проникает: например, в Россию практически перестали возить пиво. А за тот рост промышленности, которого все-таки удастся добиться, заплатить придется всем остальным.

За девальвацию придется платить всем

Тяжелее всех придется тем, кто, польстившись на низкую ставку, взял ипотеку в долларах. Только в Москве таких кредитов более 31 тысячи, подсчитал Дмитрий Орлов из Москоммерцбанка (это около 100 тысяч человек, если считать и членов семей). Те, кто не справится с платежами, просто потеряют квартиру: перевести такой кредит в рублевый невозможно, говорит Орлов. Такие же проблемы - но в других масштабах - будут и у банкиров. Они тоже набрали валютных кредитов и, по оценке "Тройки Диалог", должны будут вернуть около 15 млрд долларов.

На грани краха авиаперевозчики. У части авиакомпаний много самолетов-иномарок в лизинге, и за них нужно платить в валюте. В 1998 году многие авиаторы возвращали взятые в лизинг самолеты и сокращали маршрутную сеть, напоминает аналитик агентства "Авиапорт" Олег Пантелеев.

Российские самолеты потребляют больше авиакеросина, а он будет дорожать вместе с курсом доллара, убежден один из столичных торговцев топливом. А авиаторы и так в долгах, так что с ростом цены на керосин банкротств не избежать. Девальвация нанесет сокрушительный удар по сетям, торгующим бытовой техникой и электроникой. Продажи этой бытовой техники упадут в Москве на 10–15%, в регионах - на 25%, прогнозирует Татьяна Бобровская из "Брокеркредитсервиса".

Подорожают не только японские телевизоры - подорожает весь импорт. В корзине потребления среднего жителя России импорт составляет около 20%, говорит старший экономист "Уралсиба" Владимир Тихомиров. Это довольно много. У успешного обитателя мегаполиса эта доля, конечно, намного выше. Но проблема не только в этом. Вслед за импортными товарами вырастут в цене и отечественные.

"Нам придется повышать цены", - признается владелец ЗАО "Дымовские колбасы" Вадим Дымов, завод которого закупает 80% мяса за рубежом. "Автозаводы наверняка поднимут цену на 5–10%, и все равно раскупят", - приводит пример глава компании "Автодилер.ru" Олег Дацкив. Падает импорт - снижается конкуренция - так почему же не поднять цены?

Так что серьезные социальные последствия девальвации неизбежны. Ослабление рубля даст новый толчок инфляции. Цены вырастут еще примерно на 2,5%, прогнозирует аналитик Тихомиров. По итогам года инфляция может вырасти до 17%. В начале года ожидали почти вдвое меньше. А еще, разумеется, люди станут скупать доллары, и хорошо, если обойдется без паники, говорит Евгений Надоршин из банка "Траст".

Эксперты: Сегодняшнее "двоевластие" - очень неэффективная модель управления во время кризисов

Так что у Путина серьезных проблем хватает: с 1998 года российскую экономику так еще не трясло. Работа в Белом доме теперь сопряжена с большими издержками - за экономику все-таки должно отвечать правительство. Чиновники и до кризиса говорили про Путина, что в Белом доме ему неуютно. И когда две недели назад Медведев предложил изменить Конституцию, сама собой сразу родилась версия: Путин скоро вернется в Кремль. На прошлой неделе они оба подлили масла в огонь. Сначала Путин прозрачно намекнул, что следующие президентские выборы пройдут до срока. Потом вдруг Медведев уклонился от ответа на вопрос, просидит ли он в президентах четыре года. А в Думе началась жуткая суета с поправками в Конституцию.

Сегодняшнее "двоевластие" - очень неэффективная модель власти во время кризисов, говорят наблюдатели, не на кого валить шишки. "Сегодня нужная классическая схема: орел-президент и растяпа-премьер", - соглашается кремлевский чиновник.

Даже некоторые вице-премьеры понимают, что для пользы дела Путину надо уйти, говорит сотрудник аппарата Белого дома. Понадобятся жесткие и непопулярные меры, и нужен будет технический премьер, способный их решительно воплотить в жизнь. "Два неплохих премьера у Путина есть в запасе - это факт, - говорит высокопоставленный чиновник правительства, - Игори Ивановичи". Речь идет о вице-премьерах тезках Шувалове и Сечине. Как минимум у Шувалова разговор об этом с Путиным уже был, утверждает источник.

Вероятно, у Путина и Медведева пока нет конкретного плана, когда премьера возвращать в Кремль и стоит ли вообще это делать. Источник в Кремле считает, что Путин уйдет из премьеров за неделю-две до того, как общее снижение уровня жизни станет всем очевидно. Ему надо будет эффектно продемонстрировать, что он выше всех этих проблем. Почти все собеседники Newsweek в Кремле и в правительстве не сомневаются: при первой возможности Путин изберется на два шестилетних срока. В любом случае, кроме как в президенты, ему идти некуда.

Доллар чуть-чуть подешевел, евро прибавил почти 5 копеек

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" на торгах ЕТС по состоянию на 11:30 по московскому времени, на основе которого происходит процесс курсообразования доллара на следующий день, понизился на 0,73 копейки по сравнению с состоянием на 11:30 предыдущего торгового дня и составил 27,4301 рубля, передает "Финмаркет".

Средневзвешенный курс евро по итогам ЕТС повысился на 4,66 копейки и составил сегодня 34,5769 рубля.

Стоимость бивалютной корзины слегка повысилась и составляет 30,65 рубля по сравнению с 30,63 рубля в понедельник. Между тем курс доллара понизился на фоне его роста на рынке Forex. Курс доллара США пошел во вторник вверх к евро и иене на ожиданиях, что иностранные инвесторы будут вкладывать средства в надежные американские активы в условиях общемировой рецессии.

Евро на 8:57 во вторник стоил 1,2623 доллара против 1,2650 доллара на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке. Курс евро к японской валюте повысился к этому времени до 122,04 иены против 121,99 в понедельник.

Стоимость доллара к иене выросла во вторник до 96,67 иены по сравнению с 96,43 иены вчера вечером в Нью-Йорке.

Долларовый индекс ICE, учитывающий котировки к валютам основных торговых партнеров США, вырос во вторник до 87,152 пункта с 86,807 в понедельник.